De 850 mag eigenlijk als opvolger van de 240 beschouwd worden, maar eigenlijk was dit model het eerste model dat een stijlbreuk moest veroorzaken, dynamisch, minder hoekig, voorwielaandrijving op eigen onderstel, enz … dus niks meer van doen met de 240, en ook tegelijk met de 900-reeks op de markt.

In 1997 werd dit model van een facelift voorzien en kreeg ook de nieuwe benamingen: S70 voor de sedan, V70 voor de break en C70 voor de coupé/cabrio.

De ‘terreinversie’ werd oorspronkelijk V70 Cross Country genoemd, maar kreeg nadien de naam XC70.